Sekta ya kemikali inakabiliwa na ongezeko la bei la "kihistoria" mnamo 2025, linalochochewa na urekebishaji wa mienendo ya mahitaji ya ugavi na ugawaji upya wa thamani katika msururu wa usambazaji bidhaa. Ufuatao ni uchanganuzi wa vichochezi vinavyochangia ongezeko la bei, mantiki ya mseto wa faida, njia za urekebishaji wa sekta hiyo, na fursa za uwekezaji.
I. Madereva Walio na Kina wa Kupanda kwa Bei
1. Mabadiliko ya Mapinduzi katika Malighafi
- Usawa wa mahitaji ya ugavi wa mafuta yasiyosafishwa: Kupunguzwa kwa uzalishaji wa OPEC+ pamoja na ukuaji mdogo kutoka kwa wazalishaji wasio wa OPEC kumehifadhi ghafi ya Brent juu ya $100/pipa.
- Mahitaji makubwa ya nyenzo mpya za nishati: Lithium carbonate (kiwango cha viwandani kwa betri za LFP) bei zilipanda 120% YoY, huku kiyeyushio cha elektroliti cha DMC kilipenya hadi alama ya ¥10,000/tani.
- Gharama za kaboni: Ushuru wa kaboni wa CBAM wa EU sasa unashughulikia kemikali za kimsingi kama vile amonia ya syntetisk na methanoli.
2. Ugavi wa Miundo-Ukavu wa Upande
- Uhamisho wa uwezo wa Ulaya: BASF na makampuni makubwa mengine yalifunga 30% ya uwezo wa kutengeneza amonia wa Ujerumani, na kuhamisha uzalishaji hadi Pwani ya Ghuba ya Marekani.
- Marekebisho ya Uchina ya upande wa ugavi 2.0: Mahitaji ya kuboresha mazingira na kiufundi katika tasnia ya nguo na dioksidi ya titani yaliharakisha kuondoka kwa wazalishaji wadogo hadi wa kati.
- Vikwazo vya kijiografia vya kijiografia: Mgogoro wa Bahari Nyekundu ulisababisha kuongezeka kwa 300% kwa gharama za usafirishaji za Asia-Ulaya, na kuongeza kuenea kwa bei kwa bidhaa nyeti za usafirishaji kama TDI.
3. Kupitisha Gharama kutoka kwa Mabadiliko ya Kiteknolojia
- Ufanyaji biashara wa nyenzo za kibayolojia: Bei za PLA hulipa malipo ya 40% juu ya PE ya kitamaduni, huku Apple na Tesla zikifunga mikataba ya muda mrefu.
- Ujanibishaji wa kemikali za semikondukta: Bei za asidi ya hidrofloriki za kiwango cha juu zaidi za elektroniki zilizidi $50,000/tani, na malipo ya 15% dhidi ya mbadala za Kijapani/Korea Kusini.
II. Ramani ya Tofauti ya Faida
| Sehemu | Mabadiliko ya ROE (2024 dhidi ya 2025) | Kupanda kwa Bei | Madereva muhimu |
| Nyenzo Mpya za Nishati | +8.2pct→ 21.5% | 35-50% | Mafanikio ya betri ya hali dhabiti |
| Kemikali za Wingi | -3.5pct → 6.8% | 10-15% | Ubaya wa gharama ya njia ya makaa ya mawe |
| Kemikali Maalum | +5.1pct→ 18.3% | 25-40% | Mahitaji ya vifaa vya gari nyepesi |
| Kemikali za kilimo | +2.3pct → 12.7% | 18-22% | Kupitishwa kwa mazao ya GMO + ukame wa Amerika Kusini |
III. Uhamaji wa Thamani Katika Msururu wa Ugavi
1. Wamiliki wa Rasilimali wa Mikondo ya Juu (kwa mfano, watengenezaji wa fosfati na lithiamu) hutawala uwezo wa bei, huku kampuni kama Yuntianhua zikipata >mapato ya jumla ya 50% katika robo moja.
2. Sehemu za Midstream High-Barrier:
- Fluoropolima: Ada za usindikaji wa nyenzo za kitenganishi cha PVDF zilifikia ¥80,000/tani.
- Kemikali za usafi wa hali ya juu: Mahitaji ya usafi wa isopropanoli ya kiwango cha semiconductor yalipanda kutoka 99.99% hadi 99.9999%.
3. Watoa Huduma za Kubinafsisha Mikondo ya Chini: Kampuni kama Covestro zilianzisha miundo ya "lipia-utendaji", na kuongeza uhifadhi wa wateja kwa 30%.
IV. Alama Muhimu za Mafanikio 2025
1. Windows ya Ubadilishaji wa Teknolojia:
- Faida ya gharama ya kupasuka kwa Ethane hupungua, huku mradi wa PDH ROI ukishuka chini ya 5%.
- Gharama za uzalishaji wa BDO kwa msingi wa kibaolojia zimeshuka kwa 25% dhidi ya njia za petroli.
2. Usawazishaji wa Kikanda:
- Kitovu cha kemikali ya salfa-kemikali ya Mashariki ya Kati: SABIC ya Saudi ilijenga mtambo wa tani 2M/mwaka wa bei nafuu wa asidi ya salfa.
- Mipako ya Kusini-mashariki mwa Asia ya kati: Nippon Paint Vietnam inafanya kazi kwa matumizi ya uwezo wa 120%.
3. Tathmini ya ESG:
- Miradi ya amonia inayotokana na hidrojeni ya kijani inapokea malipo ya hesabu mara 3.
- Marufuku ya EU kwenye hifadhi ya bidhaa zilizo na PFAS >60% CAGR kwa njia mbadala.
V. Matrix ya Uamuzi wa Uwekezaji
Vipaumbele vya Ugawaji wa Kimkakati:
- Nyenzo za kizuizi cha juu: Viini vya asali vya Aramid, vitangulizi vya silicon carbudi.
- Visumbufu vya michakato: Usanisi wa adiponitrile unaotokana na Plasma, ubadilishaji wa CO₂-hadi-DMC.
- Mabingwa waliofichwa: Wapiga picha wapiga picha, wafungaji wa kiwango cha anga.
Tahadhari za Hatari:
- Marekani inatoza ushuru wa 15% kwa nyenzo za Kichina za bio-msingi (kuanzia Q3 2025).
- Mafanikio ya betri ya sodiamu yanaweza kuporomosha mahitaji ya nyenzo za lithiamu.
Sekta hii inapitia urekebishaji wake muhimu zaidi wa mnyororo wa thamani tangu 2008. Makampuni yenye uwezo wa utofautishaji wa teknolojia na ujumuishaji wima, pamoja na wachezaji wa kuvutia walio na leseni adimu za uzalishaji, ni mambo muhimu yanayoangaziwa. Huku kukiwa na ongezeko la tete la bei, makampuni yanayodumisha mauzo ya bidhaa chini ya siku 30 yataonyesha ustahimilivu mkubwa wa faida.
Muda wa kutuma: Mei-30-2025